Wall Street retrocede, el oro registra una caída histórica y el dólar se fortalece tras la nominación de Kevin Warsh a la Fed
Los mercados reaccionan con volatilidad al anuncio de Trump, ante el temor de una Reserva Federal menos flexible en materia monetaria
Los mercados financieros globales cerraron la jornada con fuertes movimientos tras el anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de nominar a Kevin Warsh como próximo titular de la Reserva Federal (Fed). La noticia provocó una venta generalizada de acciones y materias primas, un desplome sin precedentes recientes en los metales preciosos y una marcada apreciación del dólar, en un contexto de reconfiguración de expectativas sobre la política monetaria estadounidense.
La reacción del mercado estuvo dominada por el temor a un giro más restrictivo en la conducción de la Fed una vez que Warsh reemplace a Jerome Powell, cuyo mandato concluye en mayo. Inversores interpretaron la nominación como una señal de menor predisposición a recortes agresivos de tasas y de mayor énfasis en el control de la inflación, lo que impactó de inmediato en los activos sensibles a las condiciones financieras.
Wall Street cierra en rojo, aunque conserva un balance mensual positivo
Las acciones estadounidenses finalizaron la sesión con pérdidas generalizadas. El índice S&P 500 retrocedió 0,43%, presionado por el desempeño negativo de las grandes tecnológicas y de empresas vinculadas a materias primas. El Nasdaq registró una caída más pronunciada, de 0,94%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cedió 0,36%.
Pese al retroceso del viernes, los principales índices de Wall Street lograron cerrar enero con un saldo positivo. El S&P 500 se encaminó a su mejor desempeño mensual desde octubre, reflejando un inicio de año sólido que se vio puesto a prueba en la recta final por el cambio en las expectativas de política monetaria.
Bonos del Tesoro: señales mixtas y empinamiento de la curva
En el mercado de renta fija, la reacción fue dispar. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años descendió tres puntos básicos hasta ubicarse en 3,52%, reflejando que parte del mercado aún anticipa recortes de tasas en 2026, aunque de manera gradual.
En contraste, los rendimientos de los bonos a 30 años aumentaron dos puntos básicos hasta 4,87%, lo que generó un empinamiento de la curva. Estrategas explicaron este movimiento por la expectativa de que una eventual presidencia de Warsh sea menos proclive a utilizar el balance de la Fed como herramienta para contener las tasas de largo plazo.
Colapso histórico de los metales preciosos
El fortalecimiento del dólar tuvo un impacto inmediato y severo en los metales preciosos. El oro sufrió su mayor caída diaria desde 1983, con un desplome cercano al 10%, mientras que la plata se hundió más de 25%, en uno de los retrocesos intradiarios más abruptos registrados.
Analistas señalaron que el movimiento respondió, en parte, al cierre masivo de posiciones que apostaban por un dólar débil y por una política monetaria más expansiva. Krishna Guha, de Evercore, sostuvo que la reacción del mercado podría haber sido excesiva, al describir a Warsh como un perfil pragmático más que estrictamente restrictivo.
Metales industriales y petróleo también retroceden
La volatilidad se extendió a los metales industriales. El cobre retrocedió desde máximos históricos tras una semana marcada por fuertes oscilaciones y problemas técnicos en la Bolsa de Metales de Londres. La apreciación del dólar y la toma de ganancias pesaron sobre los precios, en un mercado que había sido impulsado por flujos especulativos y expectativas vinculadas a la transición energética.
En el segmento energético, el petróleo moderó su reciente avance. El crudo West Texas Intermediate (WTI) cayó alrededor de 1% y cerró por debajo de los US$65 por barril, luego de que Trump señalara una posible disposición de Irán a negociar, lo que redujo la prima de riesgo geopolítico. Aun así, el WTI cerró enero con su mayor ganancia mensual desde 2023, sostenido por tensiones en Medio Oriente y eventos climáticos extremos en Estados Unidos.
El dólar tiene su mejor jornada desde julio
El dólar fue uno de los grandes ganadores de la jornada. El índice DXY avanzó cerca de 0,8%, registrando su mejor desempeño diario desde julio y recuperando parte de las pérdidas acumuladas durante enero.
Según analistas, la nominación de Warsh desafió las estrategias que anticipaban una depreciación prolongada del billete verde, al reforzar la percepción de una Fed más enfocada en la estabilidad de precios y en preservar su credibilidad institucional. “El dólar estaba esperando un catalizador para una recuperación, y esta noticia ofrece exactamente eso”, escribió Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
Impacto en América Latina y mercados emergentes
Los activos de mercados emergentes también sintieron el impacto del fortalecimiento del dólar y del desplome de los metales. Las monedas y bolsas de la región recortaron parte de sus ganancias mensuales, aunque enero cerró con un balance ampliamente positivo para varios países.
En América Latina, el real brasileño, el peso chileno, el colombiano, el argentino, el mexicano y el sol peruano registraron depreciaciones frente al dólar, en un contexto de mayor aversión al riesgo global.
Noticias corporativas relevantes del día
En el plano empresarial, destacaron varios acontecimientos:
- La Corte Suprema de Panamá declaró inconstitucional el contrato que permitía a CK Hutchison Holdings operar los puertos de Balboa y Cristóbal, cercanos al Canal de Panamá. La decisión impactó en los mercados, con una caída de hasta 5,7% en las acciones de la compañía en Hong Kong.
- Exxon Mobil y Chevron reportaron resultados trimestrales superiores a lo esperado, impulsados por un fuerte crecimiento de la producción. Exxon alcanzó su mayor nivel de extracción en 40 años, mientras que Chevron se benefició de la integración de Hess Corp., elevando su producción más de 20% interanual.
- American Express informó un aumento interanual del 9% en su volumen de transacciones y anunció un incremento del 16% en su dividendo, aunque sus ganancias por acción quedaron levemente por debajo de las previsiones debido a mayores costos operativos.
- Swatch Group anticipó un sólido crecimiento en 2026, tras una recuperación en la segunda mitad de 2025. Sus acciones subieron hasta 10% en la bolsa de Zúrich, marcando su mayor alza intradía desde octubre.
Fuentes
- Bloomberg Línea
- Bloomberg
- Reuters
